Corporate VC

Was ist ein Corporate VC?

Corporate VC bezeichnet die Beteiligungseinheit eines etablierten Unternehmens, in der Regel eines Konzerns, die Wagniskapital in junge, meist technologieorientierte Unternehmen investiert, und zugleich diese Form der Finanzierung selbst. Neben einer finanziellen Rendite verfolgt ein Corporate VC strategische Ziele des Mutterunternehmens, etwa den Zugang zu neuen Technologien, Märkten oder Geschäftsmodellen und die frühe Kenntnis möglicher Übernahmekandidaten.

Corporate VC ist die gebräuchliche Kurzform von Corporate Venture Capital, abgekürzt CVC. Im Sprachgebrauch steht der Ausdruck sowohl für das Instrument als auch für die investierende Einheit, etwa wenn es heißt, ein Corporate VC habe sich an einer Series A beteiligt. Organisatorisch reicht die Spanne von einer Abteilung innerhalb des Konzerns über eine eigene Beteiligungsgesellschaft bis zu einem Fonds, an dem das Unternehmen als Hauptinvestor beteiligt ist. Ein Corporate VC tritt in Finanzierungsrunden häufig neben einem finanziellen Lead-Investor auf und verbindet die Beteiligung oft mit einer Kooperation, etwa einem Vertriebs- oder Entwicklungsvertrag.

Der Eintrag Corporate Venture Capital (CVC) erläutert ausführlich die Organisationsformen und strategischen Motive. Er zeigt auch, wie Informationsrechte und Beiratsrollen gegenüber einem Konzern begrenzt werden und wie sich eine solche Beteiligung auf spätere Verkaufsoptionen auswirkt, ergänzt um ein Praxisbeispiel.

Verwandt sind Venture Capital als Oberbegriff und das Venture Client-Modell, bei dem ein Konzern als Kunde statt als Gesellschafter auftritt. Eng verbunden ist der Observer Seat, ein Beobachterstatus ohne Stimmrecht, den Corporate VCs häufig anstelle eines stimmberechtigten Sitzes im Beirat erhalten.